Sự khác biệt giữa NPV và ROI

NPV vs ROI

Giá trị hiện tại ròng (hoặc NPV) là một thuật ngữ đầu tư thể hiện sự khác biệt giữa giá trị hiện tại (và / hoặc chiết khấu) của dòng tiền trong tương lai và giá trị hiện tại của khoản đầu tư và bất kỳ dòng tiền nào có thể tích lũy trong tương lai. Về cơ bản, nó thể hiện kết quả ròng của khoản đầu tư nhiều năm (tính bằng USD).

Tỷ lệ hoàn vốn đầu tư (hay ROI) là một phương trình đo lường hiệu quả của khoản đầu tư. Về cơ bản, đó là thương số của sự khác biệt giữa lợi nhuận từ đầu tư và chi phí đầu tư và chi phí đầu tư:

(Thu nhập từ đầu tư - Chi phí đầu tư) / Chi phí đầu tư

Liên quan đến NPV, người ta phải xem xét rằng giá trị này không được sử dụng để xác định mức đầu tư. Nó chỉ đơn giản là một con số mà nhà đầu tư nhận thức được lượng dòng tiền mà anh ta đang nhận là kết quả của đầu tư. Nó cũng được sử dụng để đo lường (hoặc dự đoán) lượng dòng tiền sẽ đến trong tương lai; nó không nhìn vào lợi nhuận và thua lỗ theo nghĩa truyền thống, vì nó xem xét tỷ lệ chiết khấu.

Liên quan đến ROI, người ta phải xem xét rằng nó không có giá trị thực sự khi cố gắng tính toán dòng tiền trong tương lai dựa trên dòng tiền mà một khoản đầu tư đang tích lũy ngày hôm nay. Nó chỉ đơn giản là một cách để đo lường số tiền lãi (hoặc lợi nhuận) mà một khoản đầu tư đang thực hiện theo thời gian. Tuy nhiên, đây là một chỉ số tuyệt vời về việc đầu tư của bạn đứng ở đâu - bởi vì tính đơn giản và linh hoạt của nó, đây là một trong những giá trị được sử dụng phổ biến nhất để đo lường sự thành công của khoản đầu tư. Nếu một khoản đầu tư trả lại ROI âm hoặc có nhiều cơ hội sinh lợi hơn khi sử dụng ROI khác nhau, thì khoản đầu tư đó hoàn toàn không nên được xem xét.

Cả hai giá trị đều có nhược điểm của họ, tuy nhiên. Về mặt NPV, giá trị này xem xét tỷ lệ chiết khấu của giá trị đồng đô la hiện tại và trong tương lai; tuy nhiên, nó không tính toán chính xác khoản đầu tư ban đầu phải được dành riêng. Nếu hai khoản đầu tư có NPV là 100 đô la, có vẻ như cả hai đều sinh lợi; tuy nhiên, nếu một người cần một khoản đầu tư chuyên dụng 10.000 đô la và 1.000.000 đô la khác thì rõ ràng trước đây là một khoản đầu tư hứa hẹn hơn nhiều. Mặt khác, vì ROI là một phương trình đơn giản và dễ bị thao túng, vấn đề xảy ra khi nhập thông tin đầu tư.

Tóm lược:
1. NPV đo lường dòng tiền của một khoản đầu tư; ROI đo lường hiệu quả đầu tư.
2. NPV tính toán dòng tiền trong tương lai; ROI chỉ đơn giản là tính toán lợi nhuận mà khoản đầu tư tạo ra.
3. NPV không thể xác định đầu tư chuyên dụng; ROI có thể dễ dàng bị thao túng đến mức không chính xác.